乌云满天还是一片晴空?未来空中交通(FAM)行业前景展望
未来空中交通(FAM)行业(包括电动垂直起降飞行器eVTOL、快递无人机、可持续航空以及超音速/高超音速飞行器)在2023年取得了实质性进展。数百家公司积极推进雄心勃勃的计划,致力于创造令人兴奋的新技术、飞行器、服务产品和商业模式。新的指南和法规不断出台,全球范围内早期商业无人机交付量增加,一些OEM开始建设新的制造基地和其他基础设施。
这些发展使得2023年行业乐观情绪持续高涨,并鼓舞了FAM行业持续融资,这让一些行业专家感到惊讶,他们原本预期进展将更为温和。该行业必须努力解决一些持续存在的重大问题,例如技术进步的速度、公众接受度、监管批准以及这些新型交通的整体经济效益(这或许是最重要的)。FAM行业是否会继续取得稳步进展还是会遵循不同的发展轨迹?
投资者继续进行资金投入 2023年FAM行业在实现重大里程碑
由于2023年经济和政治不确定性突出,FAM行业经历了复杂的一年,但仍然展现出其韧性。投资者向市场注入45亿美元的资金,表明他们对该行业继续保有兴趣,这一注资使自2004年以来的累计总额达到222亿美元。尽管这个数字比2022年的49亿美元下降了9%,但FAM行业内发生了151笔融资交易,比2022年的数量翻了一倍还多。
资金流入(尽管金额减少)对许多空中交通初创企业至关重要,因为在任何新兴行业中,开发和早期运营阶段的现金流通常都是负的。例如,最近麦肯锡对西方五家eVTOL上市公司进行的一项分析表明,根据它们当前和预计的烧钱速度以及收入情况,一些公司的现金余额只能维持不到一年的时间,而另外一些公司也只能维持稍多于三年。
虽然总体融资情况保持稳定,但投资者对FAM市场细分领域的兴趣发生了转变。例如,2023年,可持续航空领域(包括氢能源、电动和混合动力系统以及高效飞行器配置)的公开融资总额仅为3.2亿美元,较2022年的5.98亿美元减少了47%。同样,eVTOL领域获得的融资仅为2022年的一半。另一方面,货运、快递无人机等领域在2023年的融资增至20亿美元,是2021年创纪录的10亿美元的两倍。
飞行器订单数量(包括可选订单和意向订单)在2023年也呈下降趋势,但仍高于历史水平。新订单总数为4800架,估计价值为220亿美元,较2022年报告的约7100架订单(价值460亿美元)下降了32%。现有的待交付订单高达21300架,估计价值1180亿美元。然而,预计有些订单将不会交付,因为该领域的协议约束力较低,行业处于早期阶段,并且许多此类项目存在很多不确定性。
2023年的其他显著FAM趋势和里程碑包括:
无人机快递运营规模和范围扩大。全球各个地区加起来,估计2023年商业无人机快递量超过100万次,比2022年的87.5万次有所增加。一些有利的监管动向推动了这一增长。在美国,联邦航空管理局(FAA)在2023年批准了120项豁免,允许实施超视距(BVLoS)运营用于快递和检查。其中包括了对无人机快递参与者(包括UPS Flight Forward、Wing和Zipline)的更广泛豁免,这一数字较2022年批准的73项豁免增加了65%。BVLoS运营允许无人机飞得更远,减少附近飞行员或目视观察员的监管成本,使扩大运营成为可能,经济效益也更具吸引力。
飞行测试扩大。2023年飞行测试活动增加,特别是在载人AAM领域。截至2023年底,七家领先公司已累计披露了超过8000小时的飞行时间。其中大部分飞行活动涉及不符合最终生产设计的飞行器,但它们仍然帮助相关组织获得关于真实环境下飞行器性能的宝贵见解。
供应商基础的增长。一个日益成熟的供应商网络正在为FAM行业参与者提供支持。迄今为止,FAM参与者与供应商之间宣布达成的交易或合作关系已达975项,其中包括现有的航空航天公司、初创企业、能源专业企业和一些汽车供应商。仅在2023年,FAM行业内公开披露的供应链交易或合作关系就有375项,较2022年增长了17%。我们最近的分析表明,现有航空航天供应商在FAM领域越来越活跃,包括前25家公司中的80%已经涉足其中。这一比例较一年前增加了15%。强大的供应基础有助于为市场提供航空航天子系统专业知识(例如与电池或航空电子设备相关的知识),以及认证这些系统所需的专业知识。在飞行器制造商的设计和要求已成熟之前,他们通常不会与供应商达成协议,因此供应商基础的增长表明现在有更多公司符合这一类别。
持续的监管进展。在全球范围内,监管机构继续完善他们对FAM的看法。除了美国在BVLoS豁免方面取得进展之外,另外一个重要的里程碑是,2023年,亿航(在测试中使用符合最终生产设计的飞行器的少数几家公司之一)成为首家获得中国民用航空局飞机型号认证的公司。这一进展使该行业更接近在中国进行商业运营。
新的制造设施。在2023年,一些公司在生产设施方面迈出了步伐。例如,Beta Technologies和Volocopter在2023年开设了制造工厂,还有几家公司也宣布了开厂计划,或签订了租赁和开发合同。其中包括已经开始建设的Archer Aviation,还有已宣布具体场地计划的Eve Air Mobility和Joby Aviation。
展望未来 谨慎乐观
FAM行业在2024年可能会继续保持势头,但在每个关键领域,包括技术进步、公众接受度、监管批准和经济可行性,仍存在许多不确定性。某种程度的乐观是有理由的,尤其是因为与其他行业相比,FAM行业内的融资活动仍然更为强劲,但有迹象表明可能会出现一些障碍。在eVTOL、快递无人机、可持续航空以及超音速和高超音速飞行器等FAM细分领域中,有些可能会比其他细分领域实现更强劲的增长,从而在2024年呈现不同的发展轨迹。
不确定的投资趋势
虽然FAM仍然吸引着投资者,但2023年的融资轮次确实显示出一些放缓的迹象。此外,根据目前的现金储备和支出速度,预计2024年的融资需求将增加。目前尚不确定投资者是否会提供足够的资金来满足这些需求。随着公司日益成熟,他们可能也会有一些债务工具可以使用,但如果融资放缓,大多数FAM公司将面临困境。
认证潜力
随着公司达到新的技术里程碑,欧洲航空安全局(EASA)和/或FAA可能会在2024年在西方市场上首次对eVTOL进行认证。这一里程碑将取决于飞机OEM是否能够与监管机构就“合规手段”达成一致,并提供支持合规性的证据,包括通过扩大飞行测试获得的数据。新型推进公司也在寻求更明确的法规,并在努力开发可持续航空飞行器和推进系统时追求首次认证。
我们对FAA和EASA近年来与FAM行业合作取得的监管进展感到鼓舞。2024年可能会见证eVTOL的首次商业化运营。鉴于亿航最近在载人AAM类别获得了飞机型号认证,中国可能是首个发生此类运营的国家,并且广州市还计划在2024年开始eVTOL飞行。在西方世界,国家和地方监管机构正在审查在2024年奥运会期间在巴黎进行eVTOL运营试验的计划。
更紧密的联盟、整合和潜在的倒闭
与其他拥有众多早期参与者的新兴行业一样,随着FAM行业的成熟,它很可能变得更加集中,目前存在的数百家参与者将因合并、收购和倒闭而减少。从2024年开始,各个产品类别内都可能会出现这种减少,特别是由于许多企业目前没有收入或者收入非常有限,因为它们尚未扩大生产规模。其他公司可能会进行垂直整合。其他因素也将在2024年加速人才和理念的整合。例如,许多高技能人才可能会被吸引到最健康的组织中,或者公司可能会分享更多飞行器设计和制造方面的最佳实践。
将扩大生产能力作为长期计划的一部分,以推动高效生产
目前生产仅限于少数早期飞行器原型,但为了保持FAM的增长轨迹,生产规模必须在现有基础上进行扩展。一些OEM和供应商正在建设的新设施,可能会使他们在2024年更接近这个目标。制造商还通过采取措施提高生产效率来增加扩产的可能性,这将有助于以更低成本更快速地生产系列飞行器和飞行器系统。
FAM基础设施的扩展
如果FAM的扩展持续进行,利益相关者可以通过资助和建设更多的基础设施来支持该行业,包括充电设施、降落场地以及氢气生成和分配站。例如,如果商用eVTOL获得商业飞行所需的批准,就必须建设配套基础设施。这些设施可能既包括新建场地,也包括既有场地,具体选择哪种则要取决于当地条件和可用的基础设施。对于新型推进飞行器,如氢能、混合动力或电池电动类别的飞行器,在这些小型区域飞行器最有可能运营的地区,对那些充电和加油基础设施提前进行扩建改造至关重要。考虑到FAM基础设施的建设周期漫长,OEM和其他利益相关者可能会在2024年迈出第一步,例如申请许可。
无人机快递加速增长
2024年,无人机快递在用例和覆盖的地理区域方面很可能会继续加速增长。特别是在零售和预制食品等那些可以更容易地扩大运营规模的行业内,以及涉及血液或药品等关键产品的快递方面,尤其如此。在扩大规模的过程中,公司可以完善其运营,寻求能够降低单次快递成本的策略,并建立公众接受度,特别是在其目标客户当中。如果他们能够成功降低成本,就可以更有效地与陆地运输以及其他替代方案竞争。除了小型无人机领域的进展,我们预计在大型无人机领域也会取得进展。这些无人机用于不同的任务,例如通常涉及在配送中心之间或从配送中心运送货物的中程运输。
坚实而持续的进展。这个描述可能听起来有点平淡,但它概括了2023年FAM行业的特点。在这段时间里,该行业继续吸引持续的资金支持,尽管在某些领域可能没有达到预期的水平。同时,还有更多的原型机飞上了天空。该行业还受益于一些监管和技术进步,并且利益相关者对于开展多个基础设施项目持足够的乐观态度。虽然没有出现像eVTOL获得广泛认证那样的重大突破,但该行业的势头令人鼓舞。然而,不确定性因素依然很多,利益相关者必须警惕地监控发展动向,并随着形势的变化迅速适应。