欧洲低成本航空公司竞争力分析

欧洲是全球三大航空区域市场之一，同时欧洲是天空开放的竞争市场。本文选取欧洲主要的13家航空公司，其中低成本航空公司4家，传统航空公司9家，对2012年的财务数据对比分析，对欧洲低成本航空公司竞争力给出量化评判。

　　4家低成本航空公司分别是：瑞安航空、易捷航空、挪威航空和伏林航空。

　　9家传统航空公司分别是：汉莎航空集团、法荷航、国际航空集团、土耳其航空、柏林航空、北欧航空公司、意大利航空、芬兰航空、爱尔兰航空。

　　一、低成本航空公司高速成长，贡献几乎全部的利润

　　表1：13家航空公司的经营指标和运营指标

（点击图片可下载图表，下同）

　　从上表1中看出：

　　在收入方面，13家航空公司增加8%；其中4家低成本航空公司增长15.1%，9家传统航空公司只增长7.1%。

　　在营业利润方面，13家航空公司下降17%；其中4家低成本航空公司增长12.1%，9家传统航空公司下降49%。

　　在总成本方面，13家航空公司增加8.5%；其中4家低成本航空公司增长15.5%，9家传统航空公司增长7.7%。

　　在净利润方面，13家航空公司下降71.7%；其中4家低成本航空公司增长23.3%，9家传统航空公司亏损增大3.67亿欧元。

　　总体来看，低成本航空公司的经营效率优于传统航空公司。低成本航空公司在可用座公里和收入方面均成长迅速，客座率较高，拥有更高的利润率，单位收入和单位成本的增长均高于传统航空公司。低成本航空公司的燃油成本占收入比重依然很高（2012年占三分之一），同时燃油成本增加了25%。尽管燃油外的单位成本控制得很好（下降了0.4%），但其总体单位成本仍然增长了7.9%，略高于单位收入的增长（7.6%）。因此，低成本航空公司的营业利润率略有下降，从2011年的9.8%降到2012年的9.5%，但仍远优于9家传统航空公司2012年0.5%的营业利润率。

　　表2：4家低成本航空公司和9家传统航空公司2012年基本经营数据对比

　　图1：4家低成本航空和9家传统航空公司竞争力对比

　　2012年，4家低成本航空公司占到13家公司总旅客运输量的31%、收入的11.37%、可用座位公里的19%，但是却占到营业利润的71%，4家低成本航空公司的净利润总额高于9家传统航空公司的亏损总额（2012年4家低成本航空公司盈利10.15亿欧元，同比增长23%；9家传统航空公司亏损9.46亿欧元，同比亏损增加3.67亿欧元）。

　　4家低成本航空公司用30%的资源创造了70%的营业利润和几乎全部的净利润。

　　二、业务量增长方面，低成本航空大大领先

　　图2：13家公司2012年收入及收入变化

　　3家大的传统航空公司（汉莎、法荷航、国际航空集团）在收入方面仍占绝对优势，但收入的增长主要来自低成本航空公司（主要是伏林航空和挪威航空）以及土耳其航空。4家低成本航空的收入增长率都超过两位数，传统航空公司中只有土耳其航空和国际航空集团超过10%，其他都没有超过9%。

　　图3：13家公司ASK及ASK变化

　　在ASK方面，三大传统航空公司仍居前列，但瑞安航空和易捷航空的产能供给也不甘示弱，分列第4和第6位，挪威航空和伏林航空的增长率遥遥领先。产能供给方面，传统航空除土耳其航空一枝独秀外，都基本落后于低成本航空。

　　图4：13家公司客运量及客运量变化

　　在客运量方面，瑞安航空2012年的业绩高于法荷航，仅次于汉莎航空屈居第二。易捷航空也超过了国际航空集团。伏林航空以23.1%的增长率排名第一。三大航的增长率低于3%，柏林航空和意大利航空客运量下降。

　　三、运营效率方面，低成本航空创造最大利润

　　图5：13家公司平均航线里程

　　将13家航空公司按1500公里的平均航线距离进行分类，高于1500公里平均航线的主要是三大家传统挂旗航空公司（国际航空集团、法荷航、汉莎航空），它们的长途航线网络难以复制，长途航线是其关键盈利因素。芬兰航空和土耳其航空也处于长途航线阵营，但它们主要是基于自身独特的地理位置优势。

　　对于平均航线低于1500公里的航空公司来说：要么离开，要么就成为一家低成本航空公司。处在这一区域的除了低成本航空公司之外，大部分是亏损的区域航空公司。

　　图6：对应平均航线里程的成本对比

　　CASK对应平均航线里程对比图，在1500公里以下，低成本航空公司成本控制优势明显。同样，在这个航线范围内每旅客成本控制优势也比较明显。

　　图7：每旅客成本对应平均航线里程对比

　　图8：13家公司CASK变化

　　　图9：13家公司每旅客收入对应平均航线里程对比

　　随航线距离增加每旅客收入增加，低成本航空的每旅客收入低于传统公司，其盈利主要依靠其他增值收入。

　　图10：13家公司RASK变化

　　13家公司中12家座公里收入都有增加，只有北欧航空下降。

　　应用座公里收入和座公里成本两个指标，难以对低成本航空公司和传统航空公司进行比较分析。因为大型航空公司如汉莎航空除了货运外，很大一部分收入来自地面活动（维修和航食等），而低成本航空公司如瑞安航空绝大部分收入都来自客运。

　　图11：13家公司有效吨公里（ATK）平均人工成本

　　人工成本和航油历来就是航空公司的刚性成本，在人工成本控制方面4家低成本航空公司大大优于传统航空公司，其有效吨公里平均人工成本大约只有传统航空公司的一半。传统航空公司中只有土耳其航空和柏林航空人工成本控制较优。

　　图12：13家公司客座率及客座率变化

　　在客座率方面，13家公司基本保持77%以上，易捷航空更是一枝独秀。

　　低成本航空公司较高的客座率是其客运量的主要贡献因素，易捷航空以90.4%排名第一，瑞安航空的客座率有轻微下降、位列第三。同时，传统航空公司中的法荷航2012年客座率排名第二。客座率并不与盈利能力直接对应，客座率最高的前四家公司既包括了两家最盈利的航空公司（瑞安和易捷），也包括了两家盈利率最低的航空公司（法荷航与柏林航空）。

　　图13：13家公司营业利润率对比图

　　低成本航空表现出非常优异的盈利能力，尤其是瑞安航空营业利润率更是高达14%，尽管瑞安航空在2012年的营业利润率略有下降，但它仍然是欧洲最盈利的航空公司（以营业利润率计）。位居第二的是易捷航空，挪威航空和伏林航空也居13家公司前列。传统航空公司中，土耳其、爱尔兰、芬兰和汉莎的营业利润率为正，芬兰和土耳其航空增长最高，法荷航与柏林航空比上年有所改善但依然营业亏损，意大利航空、国际航空集团和北欧航空营业亏损且较上年进一步加剧。

　　在欧洲市场，低成本航空公司地位日益重要。低成本航空已经成为欧洲航空市场成长的最主要动力，低成本航空在欧洲天空已经能够呼风唤雨，翻江倒海